PER vs assurance-vie : différences et fiscalité

Le PER et l’assurance-vie sont tous deux des placements permettant de se constituer une retraite par capitalisation... tout en incluant des avantages fiscaux. Ces deux produits se composent d’une phase d’épargne et une phase de sortie, donnant ainsi accès à des conditions fiscales favorables. Ils sont soumis à des frais d’entrée, de gestion, sur les versements, d’arrérages, et enfin de transfert. 

LE PER : LE PRODUIT D'ÉPARGNE RETRAITE PAR EXCELLENCE

Le PER, né de la loi PACTE, est le nouveau placement d'épargne retraite. Il comporte trois volets : le PER collectif et le PER obligatoire, dédiés à l'épargne salariale, et celui qui nous intéresse, le PER individuel.

Le PER individuel est un produit d’épargne retraite. Il est possible d'y souscrire auprès d’un établissement financier ou d’un organisme d’assurance. Ce contrat donne droit à des avantages fiscaux. La philosophie du PER est de réserver cette épargne pour la retraite. Le PER bénéficie d’une déduction fiscale durant toute la phase d’épargne.

Les sommes versées sur le PER sont bloquées jusqu’à l’âge de votre retraite. Cependant, il est possible de casser le contrat pour des cas spécifiques de déblocage anticipé (tels que l’achat de la résidence principale ou la fin des droits aux allocations chômages). Il est également possible de changer de gestionnaire lors d’un rendement trop bas ou de frais de gestion trop élevé. Mais en passant chez un concurrent, vous pouvez être soumis à des frais de transfert. 

En cas de décès du souscripteur : pendant la phase d’épargne, le(la) conjoint(e) et les enfants toucheront une rente ou des annuités garanties calculées selon le montant épargné. Les sommes ne seront pas soumises aux droits de succession, il faudra dans tous les cas notifier vos choix en amont avec votre gestionnaire. 

L’ASSURANCE-VIE : LE TOP DES PLACEMENTS D'ÉPARGNE

L’assurance-vie est un contrat d’assurance qui permet de placer de l’argent pour réaliser un projet de vie (achat résidence principale, s’assurer un revenu complémentaire à la retraite, transmission aux proches, etc). L’argent placé sur une assurance-vie est investi dans les marchés financiers. 

Il existe deux types de placements : 

• Le fond euros : placement sans risque, son rendement est de plus en plus faible mais les intérêts acquis sont totalement garantis. 
• Les unités de comptes sont risquées car sans garanties, mais elles génèrent des revenus plus élevés. 

Les sommes de l’assurance-vie sont récupérables à tout moment. Pour des raisons fiscales, il est toutefois conseillé de garder un contrat de ce type ouvert pendant 8 ans minimum. 

L'assurance-vie n’est pas transférable d’un organisme à un autre. Si vous voulez changer de gestionnaire - par exemple, dans le cas où votre contrat actuel n’est pas assez performant - vous devrez clôturer votre contrat assurance-vie et en ouvrir un autre. L’assurance-vie prévoit des avantages fiscaux sur la transmission, ce qui constitue l'un de ses points forts.

Par ailleurs, une clause bénéficiaire permet aux bénéficiaires de votre choix de percevoir la valeur de votre contrat au moment du décès. Cette clause est toujours comprise dans une assurance-vie. 

DIFFÉRENCES ENTRE PER ET ASSURANCE-VIE

Sur un contrat d’assurance-vie, les versements n’ouvrent droit à aucun avantage fiscal, mais la fiscalité à la sortie est plus faible. En revanche, sur un PER, la phase d’épargne bénéficie d’une déduction fiscale. 

Côté assurance-vie, il est également possible de récupérer son capital à tout moment, tandis que sur un PER, il faut avoir un motif exceptionnel : seuls six cas de déblocage anticipé sont autorisés. 

RENTABILITÉ DU PER ET DE L'ASSURANCE-VIE

Le PER et l'assurance-vie sont des enveloppes fiscales : elles proposent les mêmes supports financiers (SICAV, OPCVM, SCPI) sur lesquels votre épargne sera placée. 

C’est le souscripteur qui choisit le niveau de risque qu’il souhaite prendre : 

• Risque nul : fonds euros 
• Risque modéré : fonds euros diversifiés
• Risque élevé : unités de compte 

FISCALITÉ DU PER ET DE L'ASSURANCE-VIE

Pendant la phase d'épargne, les versements sur le PER sont déductibles de votre revenu imposable. Il y a néanmoins un plafond de déductibilité correspondant à 10% de vos revenus annuels avec une limite maximum posée de 32 419€. 

Ainsi, plus vous êtes soumis à un taux marginal d’imposition élevé, plus la réduction d’impôts est importante. 

La rente viagère d’un PER est à déclarer dans vos revenus comme une pension de retraite tandis que la rente viagère d’une assurance-vie est soumise à l’impôt sur le revenu. 

EN RÉSUMÉ

Le PER est dédié à votre retraite : il possède une fiscalité avantageuse durant la phase d’épargne grâce à la défiscalisation des versements, mais l’épargne est bloquée sauf exceptions. 

L’assurance-vie offre plus de liberté : les fonds de votre contrat sont disponibles en permanence. Vous pouvez choisir de sortir en rente comme en capital, en bénéficiant d’allègements fiscaux si votre contrat a plus de 8 ans. 

Le PER est surtout indiqué pour les personnes fortement imposées pendant la phase d’épargne, car les versements sont déductibles du revenu imposable. L’assurance-vie permet de transmettre un capital important sans être soumis aux droits de succession. Ainsi, suivant votre situation et votre stratégie d’épargne pour votre retraite, un de ces contrats peut être particulièrement adapté à vos besoins. 

Le PER et l’assurance-vie sont deux produits complémentaires, et non concurrents. L’un comme l’autre peut vous permettre de préparer votre retraite dans les meilleures conditions, surtout si vous souscrivez aux deux. Il est également envisageable de répartir votre épargne dans les deux enveloppes : l’une la rendant disponible sans contraintes, l’autre optimisant un investissement sur le long terme.

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