FIP et FCPI : différences et similitudes avec le FCPR

Qu’est-ce qu’un FCPR ? 

Les Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) sont des Organismes de Placement Collectif (OPC).  Le FCPR est un fonds d’investissement qui est investi à 50 % minimum dans des sociétés non cotées en Bourse. Les FCPR sont des investissements présentant des risques importants. Il est possible de perdre tout ou une partie du capital investit. Il est donc destiné aux investisseurs qui ne craignent pas d’investir des sommes dans un placement où l’issue n’est pas certaine. 

Afin de compenser le risque, les investisseurs en FCPR bénéficient d’une fiscalité avantageuse. Si vous vous engagez à conserver vos parts en FCPR durant 5 ans à compter de la souscription, cela ouvre droit à une réduction d’impôt sur le produit des parts. Cependant, si la condition de conservation n’est pas respectée, l’exonération ne sera plus valable et les part qui étaient auparavant déduites devront être réintégrés à votre revenu imposable. 

Les FIP et les FCPI sont deux catégories spécifiques de FCPR. Ces fonds sont soumis à l’agrément de l’AMF et doivent être proposés par des sociétés de gestion également agréées par l’AMF. 

Les caractéristiques d'un FIP 

Lancé en 2003, le Fonds d’Investissement de Proximité est un placement financier. Il a été créé en faveur des PME ou PMI régionales non cotées. Les FIP concernent donc uniquement les placements destinés aux petites et moyennes entreprises. Elles permettent au particulier de profiter du dynamisme des PME via des produits d’épargne accessibles et qui offrent des avantages fiscaux. 

La condition pour bénéficier de ces avantages fiscaux consiste à détenir des parts en FIP durant au moins 5 ans. Les FIP permettent ainsi de réduire l’impôt sur le revenu et/ou la fortune.

Les FIP sont composés au minimum de 70% de PME qui :

• Emploient moins de 250 personnes
• Réalisent un chiffre d’affaires inférieur à 50 M€
• Sont soumises à l’impôt sur les sociétés
• Exercent leur activité dans 4 régions limitrophes

Les caractéristiques d'un FCPI 

Lancé avec la loi finance de 1997, le Fonds Commun de Placement dans l’Innovation donne la possibilité aux investisseurs de profiter d'une optimisation fiscale tout en investissant dans des petites et moyennes entreprises innovantes au minimum à 70%. Les 30% restant pourront quant à eux être repartis par la société de gestion dans diverses alternatives financières telles que des actions, des SICAV ou encore des obligations. 

Ce produit est dit "à risque", étant donné que l’argent investi est placé sur des sociétés non cotées. Cependant, la prise de risque est contrebalancée par l'optimisation fiscale : si l’investisseur conserve plus de 5 ans ses parts en FCPI, il pourra bénéficier d'une réduction d'impôts. 

Attention, toutes les PME ne sont pas éligibles pour faire partie d’un FCPI. Elles doivent remplir les critères suivants :

• Le siège social de la société doit impérativement se trouver dans l’espace économique européen 
• L’entreprise doit répondre à la définition européenne de la PME
• Le capital social ne doit pas être détenu à la majorité par une personne morale
• La société doit avoir moins de 10 ans de vie
• La société doit être soumise à l’impôt sur les sociétés
• Elle ne doit pas non plus être cotée sur un marché réglementé
• La PME ne doit en aucun cas exercer l’activité suivante : gestion de patrimoine mobilier ou immobilier

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