Questions Fréquentes Sofica

Qu’est-ce qu’une SOFICA et quels sont ses avantages ?

Une SOFICA c’est quoi ?

Les SOFICA sont des SOciétés pour le Financement de l'Industrie Cinématographique et Audiovisuelle. Créées par la loi du 11 juillet 1985 ainsi que le décret du 2 mai 1995, ce sont des sociétés anonymes constituées par appel public à l’épargne.

Ces sociétés d'investissement collectent uniquement des fonds consacrés au financement d'œuvres audiovisuelles et cinématographiques sous l’égide du Centre National de la Cinématographie (CNC).

Plus concrètement, elles ont été créées pour soutenir l’industrie cinématographique et audiovisuelle. Elles sont ainsi présentes dans les plans de financement des films du cinéma français en plus des chaines de télévision et des distributeurs.

Les avantages d’un investissement en SOFICA

• L’avantage majeur d’un investissement dans une SOFICA est d’ordre fiscal puisqu’il permet de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu.
• Les droits d’entrée versés aux intermédiaires entrent dans l’assiette de calcul pour la réduction d’IR. La réduction sur ce type d’investissement est de l’ordre 30 % du montant total de la souscription. En outre, ce taux passe à 36% lorsque la société s’engage à réaliser au moins 10 % de ses investissements par souscription au capital de sociétés de réalisation, et même 48% dans certaines situations.
• Autre avantage, l’investissement dans une SOFICA permet d’apporter un soutien de taille au patrimoine cinématographique et audiovisuel français ces investissements aident principalement les films d'auteurs, ceux justement qui tiennent le haut de l'affiche au Festival International du Film à Cannes. Cependant les SOFICA accompagnent également des documentaires, séries télévisées et autres téléfilms (environs 14 % de leurs investissements).

Quelles sont les principales limites de l’investissement SOFICA ?

Les limites de l’investissement en SOFICA

L’investissement en SOFICA est limité à 25 % du revenu net global et pour un montant maximum de 18 000 €, ce qui correspond à une réduction maximum de 8 640€ par foyer fiscal, étant donné que la réduction d’impôt peut atteindre jusqu’à 48% du montant investi.

De plus, afin de bénéficier de l’avantage fiscal, les titres doivent être conservés au minimum 5 ans dans le cas d’une société dont l’investissement n’est pas garanti et de 8 ans dans le cas où les fonds sont garantis. Cette durée correspond à la période nécessaire à la société afin de développer le projet du film, le produire, l’exploiter en salles et à la télévision puis enfin de revendre le catalogue. Ce délai de blocage limite fortement la liquidité de l’actif, il faut donc être certain de ne pas avoir besoin de cette épargne à court terme.

Les frais engendrés par ce type d’investissement peuvent aussi se révéler être un frein, en effet entre les frais d’entrée (qui sont parfois nulles) et les frais annuels de fonctionnement, c’est une partie de votre capital qui est engagée.

Enfin, la majorité des contrats ne permettent pas de garantir le capital, ce qui explique que le remboursement du capital représente en moyenne entre 80% et 90% de la somme initialement investie.

L’intérêt des SOFICA

Comme évoqué précédemment, les SOFICA ont bien souvent des difficultés à garantir le capital, qui est donc la plupart du temps remboursé en-dessous de sa avaleur d’origine. Tout l’intérêt de cet investissement réside donc dans la réduction d’impôt octroyée. En choisissant bien le gestionnaire ce type d’investissement peut tout de même se révéler profitable pour l’investisseur.

Quels sont les critères à prendre en compte dans le choix d’une SOFICA ?

• Le dépositaire, à savoir l’établissement où sont détenus les titres (ex : BNP Paribas Securities Services, Caceis Corporate Trust, CIC Securities…). Le choix d’un investissement en SOFICA doit nécessairement passer par une étude approfondie du dépositaire.
• L’orientation de gestion : c’est la stratégie d’investissement de la SOFICA et plus précisément le type d’œuvres qui seront réalisées (films français ou européens, 1ère ou 2nd long métrage, court métrage, investissement dans des films garantis par des grandes sociétés de production cinématographiques…). Ce point est très important puisqu’il va grandement influer sur la performance de la SOFICA.

Les frais d’entrée : ceux ci sont souvent nuls afin d’encourager les investisseurs. Il faut toutefois être certain de la nullité de ces frais, afin d’éviter toute mauvaise surprise lors de l’engagement sur ce type d’investissement.

Quelles sont les modalités d’un investissement en SOFICA ?

Les SOFICA entrent-elles dans le plafond des niches fiscales ?

Les SOFICA sont une exception du plafonnement des niches fiscales, limité à 10 000€ par an, puisque pour ce type d’investissement, le plafond passe à 18 000€.

A combien s’élève l’avantage fiscal d’une SOFICA ?

La réduction fiscale obtenue lors d’un investissement en SOFICA dépend des placements effectués par la société.

On retrouve 3 différents cas de figure :

• D’une manière générale la réduction d’impôt s’élèvera à 30% du montant investi
• Elle sera de 36% dans le cas où la SOFICA investit au moins 10% de son capital dans des sociétés de production durant l’année suivant la souscription
• Elle pourra atteindre 48% si en plus de cette dernière condition la SOFICA s’engage à investir au moins 10% de son capital dans la réalisation de séries, ou l’exportation des œuvres françaises

Quel est le montant maximal d’investissement ?

Il est possible d’investir jusqu’à 25% de vos revenus dans un SOFICA, dans la limite de 18 000€. Le montant minimum de souscription se trouve quant à lui autour de 5 000€.

Quelle est la rentabilité d’une SOFICA ?

Il est difficile de prévoir la valorisation des parts de SOFICA. Cela dépend fortement du succès des œuvres subventionnées. Le risque de perte en capital est important, la rentabilité du projet repose donc surtout sur l’avantage fiscal qu’il confère.

Combien de temps faut-il conserver ses parts de SOFICA ?

Si vous voulez bénéficier de  l’avantage fiscal accordé, il est nécessaire de conserver ses parts au moins 5 ans. En deçà, l’avantage est perdu et doit être remboursé.

A quel profil d’investisseur se destine principalement l’investissement en SOFICA ?

Avant toute chose, il convient de rappeler que le capital investi n’est pas garanti et dépend de l’évolution du marché, ce type d’investissement représente donc un risque non négligeable.

Les SOFICA, pour qui ?

En règle générale, l’investissement en SOFICA est conseillé aux contribuables se trouvant dans les tranches d’impôts les plus élevées et/ou disposant d’un patrimoine relativement important notamment pour les raisons suivantes :

• Les performances d’un investissement en SOFICA sont parfois insatisfaisantes

• Le temps de blocage des fonds est parfois long (jusqu’à 8 ans) donc la liquidité de l’investissement est faible

• L’investissement en SOFICA ne doit pas excéder plus de 5% du patrimoine financier de l’investisseur

• Ce type d’investissement est idéal pour les contribuables ayant déjà réalisé d’autres opérations de défiscalisation

Si la SOFICA n’est pas faite pour vous

Il est donc clair qu’un investissement en SOFICA ne sera recommandé que pour une petite partie de la population, de par le risque que cela implique et le manque de liquidité de l’investissement. Cependant, si vous souhaitez défiscaliser de nombreuses autres solutions s’offrent à vous, que cela soit dans le secteur financier ou immobilier.

En effet certains investissements correspondront à un profil plus large, grâce à leur sécurité relative et leur avantage fiscal plus net. On peut penser notamment à la loi Pinel qui, lorsqu’elle est bien effectuée se révèle être une opération extrêmement avantageuse. Il en va de même concernant le Girardin Industriel, qui peut paraître risqué au premier abord, mais lorsqu’il est choisi avec soin, vous fait profiter d’un avantage fiscal très attrayant.

Les SCPI fiscales, le PERP ou encore les FCPI, sont autant de bonnes solutions qui pourront être envisagées.

La clôture des SOFICA et leur fiscalité

Dans le cas où votre investissement en SOFICA vous permet d’obtenir des plus-values, celles –ci seront taxées à l’instar des plus-values de cession de valeurs mobilières.

Enfin, concernant les dividendes, ceux-ci sont soumis à l’impôt sur le revenu dans les conditions de droit commun.

Il peut donc être intéressant pour les foyers se situant dans les plus hautes tranches d’imposition et obtenant des plus-values sur des valeurs mobilières via d’autres investissements d’investir en SOFICA. Ils obtiendront ainsi un double avantage fiscal, jusqu’à 48% du montant investi déduit de leur impôt sur le revenu, et la déduction des plus-values effectuées sur d’autres valeurs mobilières.

Comment choisir sa SOFICA et suivre son investissement ?

Les critères pour choisir une SOFICA

• Le dépositaire, à savoir l’établissement où sont détenus les titres (ex : BNP Paribas Securities Services, Caceis Corporate Trust, CIC Securities…). Le choix d’un investissement en SOFICA doit nécessairement passer par une étude approfondie du dépositaire.
• L’orientation de gestion : c’est la stratégie d’investissement de la SOFICA et plus précisément le type d’œuvres qui seront réalisées (films français ou européens, 1ère ou 2nd long métrage, court métrage, investissement dans des films garantis par des grandes sociétés de production cinématographiques…). Ce point est très important puisqu’il va grandement influer sur la performance de la SOFICA.
• Les frais d’entrée : ceux ci sont souvent nuls afin d’encourager les investisseurs. Il faut toutefois être certain de la nullité de ces frais, afin d’éviter toute mauvaise surprise lors de l’engagement sur ce type d’investissement.

Comment évaluer son investissement en SOFICA

Dans un premier temps, il convient de rappeler que les SOFICA sont des fonds non côtés étant donné que les investissements sont destinés à la production d'œuvres cinématographiques et audiovisuelles. En conséquence, Il est assez difficile de valoriser la performance des SOFICA en cours de période.

En revanche, les promoteurs de SOFICA informent leurs investisseurs (considérés d’ailleurs en tant qu’actionnaires) des projets d’investissement et de l’avenir commercial des créations.

Ce statut d’actionnaire permet ainsi tout comme dans le cas d’une entreprise classique d’obtenir les documents d’information tels que les états financiers de la SOFICA ou encore le portefeuille de droits acquis, donne le droit de participer aux assemblées générales et d’y voter les décisions.

Quel est le profil de l'investisseur en SOFICA ?

Avant toute chose, il convient de rappeler que le capital investi n’est pas garanti et dépend de l’évolution du marché, ce type d’investissement représente donc un risque non négligeable.

En règle générale, l’investissement en SOFICA est conseillé aux contribuables se trouvant dans les tranches d’impôts les plus élevées et/ou disposant d’un patrimoine relativement important notamment pour les raisons suivantes :

• Les performances d’un investissement en SOFICA sont parfois insatisfaisantes
• Le temps de blocage des fonds est parfois long (jusqu’à 8 ans) donc la liquidité de l’investissement est faible
• L’investissement en SOFICA ne doit pas excéder plus de 5% du patrimoine financier de l’investisseur
• Ce type d’investissement est idéal pour les contribuables ayant déjà réalisé d’autres opérations de défiscalisation

Comment défiscaliser avec le SOFICA ?

Le SOFICA est un fonds spécifique qui vous propose d’investir dans des œuvres cinématographiques. En échange de quoi, vous obtenez une réduction d’impôt conséquente à hauteur de 38%. 

Comment limiter le risque d’un investissement en SOFICA ?

Chaque année, les sociétés de gestion sortent un SOFICA, mais cela reste un produit risqué. Le secteur étant très difficile à mesurer, les déconvenues sont plus fréquentes que les bonnes nouvelles. Il s’agit surtout d’un investissement d’intention ; un investissement que vous réalisez davantage pour soutenir l’industrie cinématographique (ou un film qui vous tient à cœur) que pour l’obtention d’un gain.

Comment souscrire au capital d’une SOFICA ?

Première chose à savoir : il n’est pas possible d’investir n’importe quand dans un SOFICA. La fenêtre de souscription est très courte, généralement entre octobre et fin décembre.

Les SOFICA existant à travers les sociétés de gestion, il est également nécessaire de passer par elles : ces dernières sauront vous guider dans les démarches à suivre.

En principe, ce placement devrait vous coûter une souscription minimale de 5 000€. Une fois que vous aurez souscrit, des frais de gestion – d’environ 1,5% à 2% - vous seront facturés tous les ans. Toutefois, il n’y a aucune pénalité en cas de sortie. 

Comment choisir une SOFICA ?

Grâce à une société de gestion. Chez Euodia, nous sommes en contact avec différents partenaires experts dans ce domaine. Forts de leurs performances, ils ont un historique d’investissements élevé. Dès le premier appel, nous étudions avec eux quelles options seraient les plus adaptées à votre profil.

Comment fonctionne une SOFICA ?

Le SOFICA est un fonds spécifique qui vous propose d’investir dans des œuvres cinématographiques. En échange de quoi, vous obtenez une réduction d’impôt conséquente à hauteur de 38%. Ces placements soutiennent l’audiovisuel Français et lui permettent de se maintenir à flot.

Pour diminuer les risques, les sociétés de gestion hébergeant les SOFICA ont l’obligation d’investir dans différents projets et, à la sortie, de rembourser les investisseurs avec une plus-value potentielle.

Pourquoi souscrire à une SOFICA ?

Il s’agit surtout d’un investissement d’intention. Si vous investissez en SOFICA, c’est davantage pour soutenir l’industrie cinématographique - ou un film qui vous tient à cœur - que pour l’obtention d’un gain.

Par ailleurs, il y a également une réduction d’impôt conséquente à hauteur de 38%, ce qui est non négligeable.

Quand souscrire à une SOFICA ?

Les SOFICA sont commercialisées entre octobre et fin décembre.

Quel est l’avantage fiscal réel des SOFICA ?

Investir en SOFICA vous permet d’obtenir une importante réduction d’impôt à hauteur de 38%. 

Comment les SOFICA financent le cinéma Français ?

C’est le principe même des SOFICA : il s’agit de SOciétés de Financement de l’Industrie Cinématographique et Audiovisuel. Des sociétés destinées à la collecte de fonds privés pour financer les œuvres cinématographiques et audiovisuelles françaises. Les investissements récoltés via ce fonds permettent d’atteindre les lourdes sommes qu’exigent la production des films.

Que faut-il savoir avant d’investir dans une SOFICA ? 

Il est avant tout primordial de comprendre qu’investir dans un film est très aléatoire. Cela a toujours été compliqué d’assurer le succès, voir une performance. Les volatilités restent très importantes d’une année à l’autre, même en pariant sur les meilleurs acteurs.