Le plan épargne retraite séduit, mais l'assurance vie reste en tête

L’épargne retraite individuelle continue sa montée en puissance en France. À la fin de l’année 2024, le Plan Épargne Retraite (PER) comptait 11,2 millions de souscripteurs, pour un encours total atteignant 119 milliards d’euros, selon les chiffres dévoilés par le ministère de l’Économie. Ce placement, instauré en 2019 par la loi Pacte pour simplifier et dynamiser l’épargne retraite, a connu une progression notable par rapport aux 113,8 milliards enregistrés à la fin du deuxième trimestre 2024.

Le ministre de l’Économie, Éric Lombard, a salué cette dynamique en soulignant que « les Français se sont largement emparés du PER pour préparer leur avenir. Ce produit flexible et fiscalement attractif permet à chacun d’épargner en fonction de ses besoins et de sa situation financière ». En effet, l’un des principaux atouts du PER réside dans la déduction fiscale des versements effectués, ce qui en fait un outil d’optimisation patrimoniale intéressant. De plus, il offre à ses détenteurs la possibilité de récupérer leur épargne sous forme de rente viagère ou de capital au moment de la retraite.

Cependant, le PER présente également certaines contraintes, notamment le blocage des fonds jusqu’à la retraite, sauf en cas de motifs exceptionnels tels que l’acquisition d’une résidence principale ou un accident de la vie. Sa gestion est généralement confiée à des assureurs, qui appliquent une stratégie de gestion pilotée : plus un épargnant est jeune, plus ses placements sont orientés vers des actifs risqués mais potentiellement plus rentables, avant de basculer progressivement vers des supports plus sécurisés à l’approche de la retraite.

Une année 2024 exceptionnelle pour l’assurance-vie

Si le PER poursuit son essor, l’assurance-vie reste indétrônable dans le paysage de l’épargne française. En 2024, elle a enregistré une collecte nette impressionnante de 29,4 milliards d’euros, portant son encours total à près de 2 000 milliards d’euros. Cette progression continue témoigne de l’attachement des Français à ce placement, qui combine souplesse et diversification.

Toutefois, la collecte nette sur les fonds en euros reste en territoire négatif avec une décollecte de 5 milliards d’euros en 2024, bien que cette tendance soit nettement moins marquée qu’en 2023, où la décollecte atteignait 29 milliards. Cela illustre l’évolution des stratégies d’épargne, avec une appétence croissante pour les unités de compte (UC), qui offrent un rendement potentiellement supérieur au fonds en euros mais avec une prise de risque accrue.

Un contexte d’épargne toujours soutenu

L’attrait pour ces placements s’inscrit dans un contexte plus large de forte épargne des ménages. Le Livret A a lui aussi connu une année record, avec un encours atteignant 442 milliards d’euros, en grande partie grâce à une collecte nette de près de 15 milliards d’euros et aux intérêts capitalisés s’élevant à plus de 12 milliards d’euros.

Avec un taux d’épargne des ménages toujours élevé, représentant 17 % du revenu disponible, cette tendance devrait se poursuivre en 2025. L’incertitude économique, notamment autour de l’emploi et des politiques monétaires, incite les Français à privilégier des stratégies d’épargne prudentes et diversifiées. Ainsi, le PER et l’assurance-vie continueront de jouer un rôle clé dans la construction du patrimoine des épargnants, chacun répondant à des objectifs et des horizons d’investissement différents.