FPCI Elevation Patria : un nouveau fonds pour financer la souveraineté industrielle et la défense européenne

Un contexte stratégique propice au capital-investissement

Le FPCI Elevation Patria est un nouveau fonds de capital-investissement lancé par Elevation Capital Partners, filiale du groupe Inter Invest. Ce fonds s’inscrit dans une logique de soutien à la base industrielle de défense en France et en Europe, à un moment où la souveraineté stratégique est redevenue un enjeu central.

Le retour des tensions géopolitiques, la guerre en Ukraine et la reconfiguration des chaînes d’approvisionnement ont mis en lumière la nécessité de renforcer les capacités industrielles locales. L’objectif d’Elevation Patria : financer les PME et ETI stratégiques du secteur de la défense, souvent sous-capitalisées, mais essentielles à la modernisation de l’appareil industriel européen.

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Qu’est-ce qu’un FPCI ?

Un FPCI (Fonds Professionnel de Capital-Investissement) est un véhicule réservé aux investisseurs professionnels ou avertis, qui leur permet d’investir dans des sociétés non cotées. Il s’agit d’un fonds fermé, avec une durée de vie limitée (généralement entre 8 et 12 ans), et un risque de perte en capital.

Le FPCI investit directement en fonds propres dans des entreprises à fort potentiel de croissance. En contrepartie d’un risque plus élevé et d’une liquidité faible, il peut offrir des rendements supérieurs aux marchés traditionnels. Certains FPCI, comme Elevation Patria, peuvent aussi être éligibles à des dispositifs fiscaux tels que l’apport-cession(article 150-0 B ter du Code général des impôts).

Les caractéristiques du FPCI Elevation Patria

Le FPCI Elevation Patria se distingue par plusieurs paramètres clés :

• Date de lancement : 2025

• Durée de vie : 8 ans, prorogeable deux fois d’un an

• Objectif de collecte : environ 30 millions d’euros

• Rendement cible : 15 % net par an (non garanti)

• Multiple cible : 3× net sur la durée du fonds

• Souscription minimale : 100 000 €, ou 30 000 € pour certains investisseurs avertis

• Libération des fonds : appels programmés sur 4 ans, ce qui permet une entrée progressive

• Frais d’entrée : plafonnés à 5 % TTC

• Durée d’investissement : de 4 à 6 ans

• Eligibilité fiscale : compatible avec le dispositif 150-0 B ter (report d’imposition des plus-values)

Le fonds est réservé aux investisseurs qualifiés et s’adresse à ceux qui recherchent une exposition au capital-investissement thématique, avec un fort potentiel de valorisation à long terme.

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Une stratégie centrée sur la défense et la souveraineté

Objectif du fonds

L’ambition du FPCI Elevation Patria est de soutenir la montée en puissance industrielle du secteur de la défense, dans un contexte où les budgets militaires européens connaissent une croissance historique.

La Loi de Programmation Militaire 2024-2030 prévoit ainsi plus de 400 milliards d’euros de crédits en France, un signal fort pour les industriels et sous-traitants du secteur. Le fonds vise donc à :

• Renforcer la compétitivité des PME et ETI stratégiques ;

• Accompagner les entreprises dans leur industrialisation, la modernisation de leurs lignes de production et leur croissance ;

• Financer les innovations dans des domaines sensibles : cybersécurité, électronique de défense, drones, systèmes anti-drones, munitions, robotique, logiciels souverains ;

• Soutenir la relocalisation des chaînes de valeur critiques ;

• Participer à la souveraineté industrielle européenne sur des technologies de défense clés.

Cibles d’investissement

Le fonds se concentre sur :

• Des PME et ETI françaises et européennes, réalisant entre 1 et 100 millions d’euros de chiffre d’affaires ;

• Des entreprises non cotées avec un fort potentiel de croissance ;

• Des tickets d’investissement compris entre 1 et 5 millions d’euros par société ;

• Des prises de participation minoritaires, permettant aux dirigeants de conserver le contrôle tout en bénéficiant d’un accompagnement stratégique et financier.

Un dispositif d’accompagnement expert

Elevation Capital Partners a mis en place un comité consultatif composé d’experts de la défense et de la stratégie industrielle. Ce comité apporte une expertise précieuse en matière de sélection des projets et de suivi des investissements, sans interférer avec les décisions de gestion.

Le fonds s’appuie également sur IAC Partners, cabinet spécialisé en compétitivité industrielle et en innovation, pour assurer les due diligences techniques et l’accompagnement des sociétés du portefeuille.

Cette double approche – financière et industrielle – vise à maximiser la création de valeur en améliorant la structure, la gouvernance et la performance opérationnelle des entreprises financées.

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Les atouts du FPCI Elevation Patria

1. Un thème d’investissement porteur et souverain

Le fonds offre une exposition directe à la montée en puissance du secteur de la défense, un marché en expansion durable. Il s’agit d’un secteur stratégique, peu corrélé aux cycles économiques classiques.

2. Un rendement cible attractif

Avec un objectif de 15 % net par an et un multiple cible de 3×, le fonds se positionne sur un segment à haut potentiel pour les investisseurs professionnels prêts à supporter le risque du non coté.

3. Une souscription étalée dans le temps

Les appels de fonds échelonnés sur 4 ans permettent de lisser l’effort d’investissement et de mieux planifier la trésorerie.

4. Une dimension fiscale avantageuse

Le FPCI Elevation Patria est compatible avec le régime de l’apport-cession (article 150-0 B ter CGI), permettant de reporter l’imposition des plus-values réalisées lors de la cession de titres, sous conditions.

5. Une gouvernance experte et un suivi technique rigoureux

Grâce à la combinaison de professionnels de la finance et d’experts du secteur de la défense, le processus de sélection et de suivi des entreprises vise un haut niveau de rigueur et une diversification maîtrisée.

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Pourquoi ce lancement est stratégique

Plusieurs facteurs rendent ce lancement particulièrement pertinent :

1. Hausse historique des budgets de défense : les États européens réinvestissent massivement dans leurs capacités militaires.

2. Relocalisation industrielle : la souveraineté technologique est désormais un enjeu prioritaire.

3. Sous-investissement chronique des PME du secteur : ces entreprises manquent souvent de capitaux pour se moderniser.

4. Fenêtre d’opportunité sur les valorisations : le marché n’a pas encore pleinement intégré la croissance attendue du secteur.

5. Appétence croissante pour les fonds thématiques : les investisseurs recherchent des placements combinant impact stratégique et rendement potentiel.

Un positionnement unique dans le capital-investissement

Le FPCI Elevation Patria se positionne à la croisée de trois dynamiques :

• le capital-investissement thématique, centré sur la défense et l’innovation ;

• l’investissement de souveraineté, soutenant des filières industrielles critiques ;

• la recherche de performance long terme dans un environnement décorrélé des marchés boursiers.

Il s’agit d’un outil d’investissement stratégique pour les investisseurs souhaitant participer à la reconstruction d’une base industrielle européenne solide, tout en cherchant une rentabilité élevée sur le long terme.

En bref

Le lancement du FPCI Elevation Patria marque une étape importante pour la finance d’investissement française. Il réunit :

• un objectif de rendement ambitieux (15 % net par an, non garanti),

• un thème d’investissement porteur (axé sur la défense et la souveraineté),

• une sélection rigoureuse des entreprises cibles,

• et un accompagnement opérationnel solide.

Ce fonds s’adresse à des investisseurs avertis cherchant à diversifier leur portefeuille vers des actifs réels, non cotés et stratégiques, tout en contribuant à un enjeu national et européen majeur : la reconstruction de l’autonomie industrielle et de défense.