Assurance-vie : voici pourquoi elle a surperformé en 2025, un record

L’année 2025 restera comme une année exceptionnelle pour l’assurance vie en France. Après plusieurs années de décollecte et de rendements modérés, l’assurance vie a signé un retournement spectaculaire, tant en termes de collecte que d’encours. Cette dynamique s’explique par un contexte de marché inédit, marqué par la faiblesse des taux des produits réglementés, l’attrait des fonds en euros revalorisés et la recherche de solutions d’épargne plus performantes par les ménages.

D’un point de vue macroéconomique, cette situation s’inscrit dans un environnement de prudence généralisée des épargnants face aux incertitudes économiques, poussant une large partie des Français vers des placements considérés à la fois sécurisés et rémunérateurs. Dans ce contexte, l’assurance vie a largement tiré son épingle du jeu. 

Une collecte nette historique, la meilleure depuis plus d’une décennie

En 2025, la collecte nette de l’assurance vie a atteint un niveau sans précédent depuis 2010, dépassant 50,6 milliards d’euros. Cet excédent, obtenu en déduisant les retraits des cotisations, représente une progression de plus de 22 milliards d’euros par rapport à 2024 et constitue un indicateur fort de la confiance retrouvée des épargnants. 

Cette collecte positive a été portée par :

• un retour à la collecte nette sur les fonds en euros, après cinq années consécutives de décollecte,

• une forte progression de la souscription aux unités de compte (UC), les supports plus dynamiques et plus exposés aux marchés. 

La réapparition de la collecte sur les fonds en euros est un élément particulièrement significatif : ces supports garantis, longtemps désertés, ont su retrouver un attrait grâce à une amélioration des rendements et des mécanismes de bonification incitatifs proposés par les assureurs. 

Une activité de cotisations en forte croissance

Les versements des épargnants ont progressé de manière robuste en 2025, avec 192,1 milliards d’euros de cotisationssur l’année, soit une hausse d’environ 10 % par rapport à 2024. Cette progression concerne à la fois les supports en unités de compte (+13 %) et les supports en euros (+8 %), traduisant un regain d’intérêt global pour l’assurance vie, devant des placements traditionnels moins attractifs. 

Cette dynamique illustre que les Français n’ont pas seulement replacé leur épargne dans l’assurance vie par défaut, mais qu’ils ont activement choisi ce produit pour profiter d’une offre plus rémunératrice et diversifiée qu’auparavant.

Prendre un rendez-vous

Encours total en hausse, rôle structurant dans l’épargne des ménages

À fin décembre 2025, l’encours total des contrats d’assurance vie en France s’élevait à 2 107 milliards d’euros, en progression d’environ 6,1 % sur un an. Ce chiffre souligne l’importance structurelle de ce placement dans les portefeuilles français, où il représente un des principaux piliers de l’épargne financière des ménages. 

Selon les données de France Assureurs, près de 20 millions de Français détiennent un contrat d’assurance vie, pour un total d’environ 57 millions de contrats. Cette large diffusion confirme que l’assurance vie demeure un outil transversal, utilisé tant pour la préparation de la retraite que pour la transmission de patrimoine ou la constitution d’une réserve financière. 

Rachats et prestations : une baisse salutaire

Un autre signe de l’équilibre retrouvé du marché est la baisse globale des prestations versées en 2025, qui ont reculé d’environ 3 % par rapport à l’année précédente, s’établissant à 141,4 milliards d’euros. Ce recul s’explique par un net ralentissement des rachats, les épargnants préférant maintenir leurs sommes investies plutôt que de les retirer, notamment du fait des perspectives de rendement plus favorables. 

Cette diminution des retraits est un élément clé dans la traduction de la collecte en encours positif, car elle signifie que l’assurance vie regagne du terrain comme placement de long terme, contrairement aux produits court terme qui peuvent subir des mouvements de capitaux plus volatils.

Prendre un rendez-vous

Un alignement de facteurs favorables en 2025

Plusieurs éléments conjoncturels ont joué en faveur de l’assurance vie en 2025 :

1. Baisse des taux des livrets réglementés

Avec la diminution des rendements du Livret A et des comptes à terme, les épargnants ont progressivement cherché des alternatives plus rémunératrices. Cette baisse a renforcé l’attractivité de l’assurance vie par rapport à ces produits traditionnels dont l’intérêt réel s’effrite. 

2. Maintien de rendements attractifs sur les fonds en euros

Après plusieurs années de baisse, les rendements des fonds en euros se sont stabilisés et, pour certains contrats, ont même été revalorisés, grâce à la bonne tenue des taux obligataires longs. Cette évolution a permis à ces supports garantis de retenir l’attention des épargnants en quête de sécurité tout en cherchant du rendement. 

3. Diversification vers les unités de compte

La part des unités de compte (UC) dans la collecte a progressé, atteignant près de 46 % des cotisations en décembre et environ 39 % sur l’ensemble de l’année, contre un niveau légèrement inférieur en 2024. Cette évolution traduit une tendance vers une épargne plus diversifiée, exposée aux marchés actions, obligations et autres classes d’actifs. 

4. Redevenue instrument central de l’épargne

La confiance des Français dans l’assurance vie s’est renforcée dans un climat où l’incertitude économique persiste, et où les ménages privilégient la sécurité combinée à la performance potentielle. L’assurance vie apparaît comme une réponse intermédiaire entre les livrets sans risque et les placements directement exposés aux marchés. 

Perspectives pour 2026

Les experts anticipent que la dynamique positive de l’assurance vie devrait se poursuivre en 2026, portée par la poursuite de la baisse des taux des produits réglementés et par une offre des assureurs toujours plus compétitive. Ce contexte pourrait renforcer encore l’écart de rendement entre l’assurance vie et les placements sans risque, attirant de nouveaux flux vers l’assurance vie.

Par ailleurs, la future fermeture de certains produits d’épargne populaires pourrait réorienter une partie des encours vers l’assurance vie, consolidant son rôle de placement central dans l’allocation d’actifs des ménages.

Prendre un rendez-vous

En bref : une année 2025 de confirmation

L’année 2025 marque un tournant majeur pour l’assurance vie en France. Après des années de décollecte et de repositionnement, ce placement a retrouvé une attractivité robuste et une dynamique favorable dans un contexte où les épargnants recherchent à la fois sécurité, rendement et diversification.

Avec une collecte nette exceptionnelle, des encours en croissance solide et un retour à la collecte positive sur les fonds en euros, l’assurance vie confirme son statut de pilier de l’épargne financière française et s’impose comme un outil incontournable pour les stratégies patrimoniales des particuliers.